close
تبلیغات در اینترنت
خرید هاست
رابطه ارزش پول ملی و بازار سرمایه
loading...

تحلیل بازارهای مالی

  شاید این سوال برای خیلی ها مطرح باشه که آیا ارتباطی بین ارزش پول ملی و بازار سرمایه وجود داره یا نه و اگر وجود داره این رابطه به چه صورتی است. به طور کلی باید در نظر داشت که در بازار سرمایه ، شاخص یا قیمت سهام نسبت به واحد پول (مثلاً ریال) سنجیده میشه و از نظر ریاضی وقتی مخرج کسری کاهش پیدا بکنه، کل کسر افزایش پیدا کی کنه. در سال 91 و 92 رشد بازار سرمایه ایران با شک و تردیدهای زیادی همراه بود چرا که رشد اقتصادی منفی بود ولی بازار سرمایه رشد می کرد و همین باعث می شد عده ای مدام بگن که بورس…

رابطه ارزش پول ملی و بازار سرمایه

 

شاید این سوال برای خیلی ها مطرح باشه که آیا ارتباطی بین ارزش پول ملی و بازار سرمایه وجود داره یا نه و اگر وجود داره این رابطه به چه صورتی است.

به طور کلی باید در نظر داشت که در بازار سرمایه ، شاخص یا قیمت سهام نسبت به واحد پول (مثلاً ریال) سنجیده میشه و از نظر ریاضی وقتی مخرج کسری کاهش پیدا بکنه، کل کسر افزایش پیدا کی کنه. در سال 91 و 92 رشد بازار سرمایه ایران با شک و تردیدهای زیادی همراه بود چرا که رشد اقتصادی منفی بود ولی بازار سرمایه رشد می کرد و همین باعث می شد عده ای مدام بگن که بورس حباب داره در حالیکه وقتی ارزش ریال یک سوم شده بود، بازار سرمایه چاره ای جز رشد و لحاظ کردن تورم نداشت.

اجازه بدید برای بررسی بیشتر نمودار دلار آمریکا به ین ژاپن و سپس نمودار شاخص بورس توکیو را با هم بررسی کنیم.

 

نمودار هفتگی دلار آمریکا به ین ژاپن

 

 

دولت ژاپن به دلیل رکودی که در اقتصاد ژاپن اتفاق افتاده بود در سال 2012 تصمیم گرفت ارزش ین را در مقابل ارزهای دیگه کاهش بده و برای این کار شروع به چاپ اسکناس کرد. نتیجه این کار شروع یک روند کاهشی قدرتمند برای ین ژاپن بود که از اواخر سال 2012 شروع شده و هنوز هم ادامه داره.

حالا نمودار شاخص بورس توکیو را ببینید.

 

 

همونطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید با شروع روند کاهشی ارزش ین در برابر ارزهای دیگر، شاخص بورس توکیو نیز شروع به رشد کرده و اتفاقاً نمودار شاخص بورس توکیو بسیار به نمودار دلار بر ین شبیه هست. 

حالا مدعیان حباب در بورس تهران، بیان توضیح بدن که چرا شاخص بورس ژاپن از زیر 9000 واحد تا 16000 واحد رشد کرده در حالیکه رشد اقتصادی ژاپن در سال 2013 فقط 1 درصد بوده.

 

البته بدیهی است که اقتصاد کشوری مثل ژاپن با اقتصاد ایران تفاوتهای زیادی داره ولی روابط ریاضی در همه جای دنیا حکمفرماست. کاهش ارزش پول ملی به رشد بازار سرمایه منجر خواهد شد.

حالا با وجود چنین رابطه ای، چرا ما نگران افزایش ارزش دلار هستیم؟

واقعیت اینه که اگه افزایش قیمت دلار ، ریشه ای جز مذاکرات ایران و غرب داشته باشه، ما (فعالان بازار سرمایه) از اون استقبال خواهیم کرد. 

در شرایط فعلی اتفاقاتی در بازارهای مالی و انرژی دنیا افتاده که باید تاثیرش را بر ارزش ریال بررسی کنیم. مثلاً قیمت نفت کاهش پیدا کرده و در این شرایط تحریم و بی پولی، شاید چاره ای جز جبران کاهش قیمت نفت با افزایش قیمت دلار نباشه.

از طرف دیگه ایران در سالهای گذشته اقدام به واردات مقادیر زیادی طلا کرده و حالا با افت قیمت طلای جهانی نسبت به زمان واردات، منبع دیگر درامد دولت کاهش پیدا کرده.

نتیجتاً اگر ارزش ریال به هر دلیلی به جز مذاکرات ( مثلاً به خاطر افت قیمت نفت یا طلا یا ...) کاهش پیدا بکنه باعث استقبال بازار سرمایه خواهد شد.

اما اگر در نتیجه بن بست مذاکرات، کاهش ارزش ریال داشته باشیم، این موضوع به دلیل تبعات سیاسی و بی ثباتی که ایجاد خواهد کرد، ممکنه در ابتدا باعث ترس بازار سرمایه بشه ( نظیر اتفاقی که در سال 90 و نیمه اول 91 افتاد) ولی اگه بازار سرمایه احساس کنه که خطر خاصی کشور را تهدید نمی کنه، اون وقت بازار سرمایه راهی که باید بره را می ره (مثل نیمه دوم 91 و 9 ماه سال 92)

 

در پست بعدی به وضعیت تکنیکی شاخص بورس ایران می پردازیم. 


 

درباره ارز , بورس ,
مهران تکنیکال بازدید : 707 یکشنبه 30 شهريور 1393 زمان : 21:56 نظرات ()
ارسال نظر برای این مطلب
این نظر توسط Analyzer در تاریخ 1393/7/17 و 22:05 دقیقه ارسال شده است

با تشکر از مقاله ی تحقیقی جالب شما.

در مورد نظریه دکتر رنانی توجه شما رو به مقاله ی زیر جلب میکنم:

http://www.alef.ir/vdcdfx0x5yt0sf6.2a2y.html?232117

قسمت نظرات جالبی هم داره اگر وقت کردید بخونید

این نظر توسط Analyzer در تاریخ 1393/7/17 و 22:04 دقیقه ارسال شده است

با تشکر از مقاله ی تحقیقی جالب شما.

در مورد نظریه دکتر رنانی توجه شما رو به مقاله ی زیر جلب میکنم:

http://www.alef.ir/vdcdfx0x5yt0sf6.2a2y.html?232117

قسمت نظرات جالبی هم داره اگر وقت کردید بخونید

این نظر توسط hassan در تاریخ 1393/7/7 و 11:22 دقیقه ارسال شده است

با سلام
با توجه به باز شدن حکشتی و الگوی کاپ در آن که چند وقت پیش نیز از شما بزرگواران سوال شده بود وضعیت آن را چگونه می بینید؟ با تشکرفراوان
پاسخ : افزایش سرمایه آخر حکشتی از محل اندوخته بوده و باید دید با چه نظم زمانی و روند جرکتی ای برای پر کردن گپ بوجود آمده جرکت خواهد کرد و در صورت تاچ شدن محدوده 380 الی 400 در آینده می توان در مورد الگوی آن بررسی درست داشت . / پوریا

این نظر توسط سامان در تاریخ 1393/7/6 و 18:53 دقیقه ارسال شده است

نظرتان را در مورد ثاخت میخواستم بدانم استاد.
پاسخ : گروه ساختمانی در نقطه بسیار حساسی است و پول بک شاخص انبوه سازی به خط روند نزولی شکسته شده نیز تکمیل شده است ، نمودار اکثر اینها و از جمله ثاخت مشابه یکدیگر و در منطقه PRZ و مستعد حرکت صعودی است ، شارژ سرمایه نیز در روزهای اخیر متناسب با وضعیت بازار فعلی به آنها انجام شده ، باید دید در روزهای آتی در برخورد به مقاومتهای مهم حرکت آنها ادامه دار خواهد بود یا دوباره با سود گیری حداقلی سفته بازان متوقف خواهند ماند ./ پوریا

این نظر توسط علی جاودانی در تاریخ 1393/7/6 و 18:52 دقیقه ارسال شده است

سلام بر جناب مهران و جناب پوریا

اگه میشه در مورد روند اونس جهانی و دلار داخل با توجه به اتمام فاندهای نیویورک اعلام نظر بفرمایید .

تشکر
پاسخ : در مورد دلار که نظرم همون نظر قبلی است. در مورد اونس بعداً پست می زنم

این نظر توسط narcissus در تاریخ 1393/7/6 و 17:05 دقیقه ارسال شده است

سلام
همونطور که پیش بینی کرده بودین دلار رشد کرد واگرحافظه ام درست یاری کند چند ماه پیش فرموده بودین از نظر زمانی اواسط مهر ماه بازار سرمایه رشد خواهد کرد پس این دو با هم همخوانی دارد آیا آن تحلیل همچنان پابرجاست؟
متشکرم
پاسخ : در مورد تحلیل شاخص کل بورس، پست جدید می نویسم

این نظر توسط امیر حسین در تاریخ 1393/7/6 و 11:11 دقیقه ارسال شده است

با سلام

در حال حاضر و با فرض بدترین شرایط (عدم توافق مذاکرات هسته ای) واریز وجه برای تبدیل حق تقدم بانک پاسارگاد به سهم را کار صحیحی می دانید؟ قمیت خرید 500 ریال بوده است.

با تشکر از راهنمایی های شما
پاسخ : به نظر من حق تقدم را با حد ضرر 150 تومن برای خود سهم، نگه دارید. اگه سهم 150 را به پایین شکست ( که به شخصه احتمال خیلی کمی براش قائلم) حق را بفروشید. اگر هم بالا رفت که می تونید حق را با سود بفروشید یا اینکه با نگاه بلند مدت تبدیل به سهم بکنید.

این نظر توسط omid در تاریخ 1393/7/5 و 1:55 دقیقه ارسال شده است

با سلام خدمت مهران جان و پوریای عزیز

در صورت امکان با توجه به پیگیری شما نسبت به مقالات عزیزان نامبرده که جز صاحب نظران اقتصادی کشور می باشندلطف فرموده و مقالات این دوستان را جهت اطلاع اعضا در سایت قرار دهید
با سپاس فراوان از زحمات شما سروران
پاسخ : از طریق جستجو در سایت های اقتصادآنلاین و تابناک می توانید مقالات و مصاحبه ها و نظرات این دو را جستجو و مطالعه کنید . متاسفانه الان دیدم که سایت دکتر رنانی که متن بعضی از مقالات ایشان هم در آن بود فعلا فعال نیست ، اما از طریق جستجو در گوگل و وبلاگ شاگردان ایشان هم مطالب ایشان در دسترس است . / پوریا

این نظر توسط mehni در تاریخ 1393/7/2 و 18:35 دقیقه ارسال شده است

پوریای عزیز تغییرات انس را از کدام سایت پی گیری کنم کیتک یا سایت های دیگر در صورت امکان نام ببرید
پاسخ : سایتهای متعدد برای این کار هست ، معتبرترین آنها همین kitco.com است که نوشته اید ، خصوصا تحلیلهای آن معمولا کار تحلیلگران بسیار خبره فاندمنتال و تکنیکال است ، اما یکی از ایرادات آن پیش بینی ها است که بعضی اوقات هدف دار به نظر می رسد . سایت investing.com هم سایت معتبری است که معمولا مرجع مراجعه trader ها است و سایت جامعی است و اعلام قیمت هم عموما در آن آنلاین و مطابق با آخرین معاملات بازار جهانی است . / پوریا
پاسخ : سایت کیتکو قیمت طلا را دقیق اعلام نمی کنه و اغلب اوقات یکی دو دلار با قیمت واقعی مارکت تفاوت داره.
سایت investing که پوریا گفت و نیز سایت بلومبرگ با آدرس زیر قیمتهای دقیق تری دارند و البته اگه دقیقتر می خواهید می تونید با نصب متاتریدر دمو یکی از بروکرها قیمت دقیقتر را ببینید.
http://www.bloomberg.com/quote/XAUUSD:CUR

این نظر توسط narcissus در تاریخ 1393/7/1 و 20:24 دقیقه ارسال شده است

ممنون خیلی جالب بود بسیاری از ابهامات برطرف شد
منتظر پست بعدی شما هستیم


نام
ایمیل (منتشر نمی‌شود) (لازم)
وبسایت
:) :( ;) :D ;)) :X :? :P :* =(( :O @};- :B /:) :S
نظر خصوصی
مشخصات شما ذخیره شود ؟ [حذف مشخصات] [شکلک ها]
کد امنیتیرفرش کد امنیتی
تبلیغات
Rozblog.com رز بلاگ - متفاوت ترين سرويس سایت ساز
اطلاعات کاربری
نام کاربری :
رمز عبور :
  • فراموشی رمز عبور؟
  • آمار سایت
  • کل مطالب : 500
  • کل نظرات : 7186
  • افراد آنلاین : 1
  • تعداد اعضا : 2484
  • آی پی امروز : 7
  • آی پی دیروز : 13
  • بازدید امروز : 49
  • باردید دیروز : 31
  • گوگل امروز : 2
  • گوگل دیروز : 2
  • بازدید هفته : 141
  • بازدید ماه : 759
  • بازدید سال : 3,893
  • بازدید کلی : 1,555,383
  • کدهای اختصاصی